Trong đầu tư chứng khoán, bên cạnh việc xác nhận cho minh 1 phương pháp đầu tư. Bất kỳ một nhà đầu tư nào cũng mong muốn trang bị cho mình những kiến thức để nhận diện một doanh nghiệp như thế nào là tốt. Hãy cùng tìm hiểu về chỉ số ROE trong bài viết dưới đây.
Đây là chuỗi bài viết chia sẻ kiến thức về các nhóm chỉ số tài chính.
Chỉ số ROE là gì?
Chỉ số ROE (Return on Equity) là một trong những chỉ số quan trọng nhất mà các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá hiệu suất tài chính của một công ty.
Nó đo lường khả năng sinh lời của công ty từ vốn cổ đông. Tức là mức lợi nhuận mà công ty tạo ra từ mỗi đồng vốn cổ phần. ROE thường được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm.
Công thức tính:
ROE = (Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu) * 100
Lưu ý: Khi tính ROE, ta nên tính theo 1 năm niên độ tài chính.
Ý nghĩa của chỉ số ROE
Chỉ số ROE giúp nhà đầu tư biết được công ty sử dụng vốn để tạo ra lợi nhuận như thế nào. Một ROE cao cho thấy công ty đang sử dụng vốn cổ đông một cách hiệu quả và ngược lại.
ROE sẽ có sự khác nhau giữa các nhóm ngành.
Ví dụ, các công ty tiện ích có Lợi nhuận ròng tương đối nhỏ khi so sánh với lượng Tài sản trên Bảng cân đối kế toán. ROE trung bình trong lĩnh vực tiện ích có thể là 10% hoặc ít hơn. Một công ty công nghệ hoặc bán lẻ thường có cơ cấu nguồn vốn nhỏ hơn khi so với thu nhập ròng. ROE trong các ngành này thường từ 18% trở lên.
Tỷ suất sinh lời ROEA (%)
Bạn có thể lấy dữ liệu về các chỉ số tài chính tại finance.vietstock.vn
Hạn chế của chỉ số ROE
ROE cao không phải lúc nào cũng tốt. ROE quá lớn có thể là dấu hiệu của một số vấn đề. Chẳng hạn như lợi nhuận không ổn định hoặc nợ quá mức. ROE thay đổi nhiều từ kỳ này sang kỳ khác cũng có thể là dấu hiệu cho thấy việc sử dụng các phương pháp kế toán không nhất quán.
VD: Cổ phiếu TSD có Lợi nhuận ròng âm liên tục trong nhiều năm. Kết quả kinh doanh thua lỗ khiến vốn chủ sở hữu theo đó cũng giảm dần. Năm 2022, doanh nghiệp bất ngờ có Lợi nhuận dương trở lại. Vốn hoá nhỏ cùng lợi nhuận lớn đã khiến ROEA của doanh nghiệp tăng đột biến.
* ROEA = (Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu bình quân) * 100
ROE âm do công ty lỗ ròng hoặc vốn chủ sở hữu âm không thể được sử dụng để phân tích và cũng không thể được sử dụng để so sánh với các công ty có ROE dương. Thuật ngữ ROE là một cách gọi sai trong tình huống này vì không có lợi nhuận.
ROE không thể được sử dụng để so sánh các công ty khác nhau trong các ngành khác nhau. ROE khác nhau giữa các ngành, đặc biệt khi các công ty có tỷ suất lợi nhuận và cơ cấu tài chính khác nhau. Ngoài ra, các công ty đã trưởng thành với hiệu quả cao không thể so sánh được với các công ty non trẻ, đang tăng trưởng.
>>> Xem thêm: Lọc cổ phiếu chất lượng bằng các tỷ suất sinh lợi này
Tác giả
